2024年、新NISAスタート　現行NISAの資産移行をどうするか

はじめに

2024年からスタートする新NISAに関して、現行NISAの資産移行をどうするか、について検討します。

金融庁のサイトでは、「現行制度から新しい制度へのロールオーバーは不可」と明記されています。

私は、一般NISAにて株式投資を行っています。
保有銘柄の内訳は、下記の投稿で紹介していますので、よろしければ参照して下さい。

現行の一般NISAでの資産に関して、2024年の新NISAスタート後、選択肢は以下の通りだと思います。
　・非課税期間内に売却して、新NISAで再買付を行う
　・非課税期間の終了後もホールドする(終了後、配当金や売却益が課税対象になる)

非課税と課税でのリターン差に関して、私が投資対象にしている伊藤忠商事でシミュレーションします。
なお、下記の投稿で、伊藤忠商事に関して、銘柄選択の実践例を紹介していますので、よろしければ参照して下さい。

伊藤忠商事の配当利回りは以下の通りです。

配当利回り(予想)
3.38％

出典元：マネックス証券銘柄スカウター(2022/12/30時点)

年間の配当利回りを3.38％として、以下の計算式でシミュレーションを行います。

	10年後の資産の想定倍数	10年後の収益率
非課税	1.338倍	34%
課税後	1.3301753倍	33%

インカムゲインに関して、非課税／課税でリターン差があまりないと思います。

伊藤忠商事の株価指標は以下の通りです。

予想PER	株価	予想1株当り利益
7.6倍	4,146.0円	544.5円

出典元：マネックス証券銘柄スカウター(2022/12/30時点)

将来のキャピタルゲインをシミュレーションします。

まず、想定する10年平均成長率を設定します。
現在の10年平均成長率である10.6％を採用します。

	当期利益
10年平均成長率	10.6％

出典元：マネックス証券銘柄スカウター

以下のような計算式で、株価シミュレーションを行います。

10年後の予想株価	10年後の予想損益	10年後の課税額
11,355円	7,209円	1,464円

※課税額は、予想損益に対して、国税15.315％、地方税5％をそれぞれ端数切捨てで適用

	10年後の受取金額	10年後の収益率
非課税	11,355円	174％
課税後	9,891円	139％

※あくまでも、想定に基づくシミュレーションであり、必ずしも将来を保証するものではありません。

キャピタルゲインに関して、非課税／課税でリターン差が大きいと思います。

現行NISAの資産移行に関して、以下の方針を検討しています。
　・可能な限り、非課税期間内に売却し、新NISAで再買付を行う
　・可能な限り、新規資金を含めて、新NISAの年間投資枠に収める

なお、2023年は、現行の一般NISAでの買付を継続する方針です。