利益成長の持続性チェック　サカタのタネ 2025年5月期第1四半期

個別銘柄

2024.10.052024.10.06

はじめに

私の保有銘柄であるサカタのタネに関して、2025年5月期第1四半期の決算短信に基づいて、利益成長の持続性をチェックします。

決算短信は、サカタのタネの下記サイトで参照できます。

第1四半期の売上高と利益は、以下の通りです。

売上高、売上総利益、営業利益は、前年比で増加しています。
利益率に換算すると、以下の通りです。

売上総利益率が改善しています。
売上総利益率の改善と、売上総利益に対する販売費及び一般管理費の比率がほぼ横ばいとなったことに伴い、営業利益率が改善しています。

一方、経常利益と親会社株主に帰属する当期純利益は、減少しています。
円高による為替差損益の悪化と、ブラジルでの洪水被害による損失が要因とのことです。

セグメント別売上高は、以下の通りです。

国内棚売事業がやや増加しています。
海外棚卸事業が大きく増加しています。

通期の業績予想は、以下の通りです。

売上高と営業利益が増加する予想です。

一方、親会社株主に帰属する当期純利益は、減少する予想です。
前年、12,334百万円の遊休資産を売却することに伴う特別利益が発生したことの反動だと思います。

通期の業績予想に対して、売上高の進捗状況は、以下の通りです。

前年同期の実績に照らして、進捗状況が良好だと思います。

売上高の増加に加えて、売上総利益率と営業利益率に照らして、本業の稼ぐ力は健在だと思います。

サカタのタネに関して、下記の投稿にて、銘柄選択の実践例を紹介していますので、よろしければ参照して下さい。