はじめに
半導体関連の日本企業への投資に関して、私が投資対象にしている個別銘柄およびETFとともに、私の見解を紹介します。
半導体関連の日本企業への見方
メディアの情報によると、半導体に関して、長期的な成長性が期待できそうです。
半導体関連の日本企業に関して、私の見方は、以下の通りです。
・特定の分野で独自の強みを有する企業が揃っている
信越化学工業
信越化学工業は、半導体シリコンウェーハで世界トップシェアを掌握しています。
私は、個別に保有しています。
日本特殊陶業
日本特殊陶業は、自動車関連がメインですが、半導体関連の部品も手掛けています。
私は、個別に保有しています。
グローバルX 半導体関連-日本株式ETF(2644)
私は、上記の個別銘柄に加えて、グローバルXの半導体関連-日本株式ETF(2644)を保有しています。
ETFの構成比率は、以下の通りです。
株価が適正な水準か
信越化学工業、日本特殊陶業、グローバルX 半導体関連-日本株式ETF(2644)の組入上位10銘柄の株価指標(2024/02/09時点)は、以下の通りです。
自動車関連がメインの日本特殊陶業はともかく、他の銘柄に関して、PERが高い水準です。
将来のリターンに対して、割高になるかもしれません。
2022年度の通期業績で、各銘柄の営業利益率は、以下の通りです。
営業利益率が高い傾向にあります。
売上高の増加と高い営業利益率の組み合わせにより、高い水準での利益成長が持続するかもしれません。
2022年度の通期業績で、各銘柄のROEは、以下の通りです。
ROEも高い傾向にあります。
自己資本に対して、高い水準の利益を稼ぎ、自己資本として蓄積されることで、利益成長の好循環が実現できるかもしれません。
信越化学工業に関して、下記の投稿にて、株価が適正な水準か、検討していますので、よろしければ参照して下さい。
まとめ
半導体関連銘柄に関して、高い成長期待が株価に織り込まれている状態だと思います。
高い成長期待に見合う利益成長が持続するのならば、将来、大きなリターンが得られると思います。
今後、半導体の需要拡大が続くとともに、高い競争優位性を維持できるのならば、高い水準での利益成長が持続できるのではないか、と思います。
私は、他のセクターとの分散を維持しながら、半導体関連銘柄をポートフォリオの一部に組み入れる方針です。
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