利益成長の持続性チェックサカタのタネ 2024年5月期第3四半期

個別銘柄

2024.04.06

はじめに

私の保有銘柄であるサカタのタネに関して、2024年5月期第3四半期の決算短信に基づいて、利益成長の持続性をチェックします。

決算短信は、サカタのタネの下記サイトで参照できます。

第3四半期の売上高と利益は、以下の通りです。

前年同期比で、売上高および売上総利益が増加しているものの、営業利益がやや減少しています。
そちらは、第2四半期と同様の傾向です。
利益率に換算すると、以下の通りです。

	2023年5月期第3四半期	2024年5月期第3四半期
営業利益率	15.0%	13.5%

前年とは見劣りするものの、一定のパフォーマンスを維持していると思います。

セグメント別売上高は、以下の通りです。

海外棚卸事業が成長を続けています。
第2四半期に引き続いて、すべての地域において現地通貨ベースで増収になったとのことです。

決算短信では、売上高84,000百万円を予想しています。
前年に対して、売上高が8.7%増加する前提です。
進捗率は、以下の通りです。

前年同期に照らして、予想到達の見込みがある範囲だと思います。

通期の業績予想は、以下の通りです。

営業利益は、ほぼ横ばいの予想です。
一方、当期純利益が増加していますが、12,334百万円の遊休資産を売却することに伴う特別利益の影響だと思います。

2024年5月期に関して、営業利益がほぼ横ばいになる見込みです。
一方、売上高を着実に増やしつつ、一定水準の営業利益率を維持していると思います。

長期的には、利益成長の持続性が期待できると判断します。

利益成長の持続性に期待して、バイ・アンド・ホールドを継続しようと思います。

サカタのタネに関して、下記の投稿にて、銘柄選択の実践例を紹介していますので、よろしければ参照して下さい。