評価損益マイナスの保有銘柄をホールド／損切りするかの判断　サカタのタネ

個別銘柄

2024.01.06

はじめに

私の保有銘柄のうち、評価損益がマイナスになっているサカタのタネに関して、ホールドするか、損切りするかの判断を説明します。

2024/01/05時点で、サカタのタネの評価損益は、以下の通りです。

取得単価	現在の株価	評価損益率
4,350円	3,910円	-10.1%

直近の業績は、以下の通りです。

前年同期比で、売上高および売上総利益が増加していますが、営業利益が減少しています。
それに伴い、四半期純利益も減少しています。
利益率に換算すると、以下の通りです。

	2023年5月期第1四半期	2024年5月期第1四半期
営業利益率	14%	12%
純利益率	12%	10%

年単位での売上高増減率は、以下の通りです。

	2021年5月期	2022年5月期	2023年5月期
売上高	69,218百万円	73,049百万円	77,263百万円
売上高増減率	12%	6%	6%

2024/01/05時点の株価指標は、以下の通りです。

株価	1株当たり当期純利益(次期予想)	予想PER
3,910円	180.38円	21.7倍

直近の業績を参考にして、以下の想定で、今後の利益成長をシミュレーションします。

営業利益は2026年5月期に、当期純利益は2027年5月期に、それぞれ2023年5月期の実績を上回る計算です。

下記の計算式で、1株当たり当期純利益を計算します。
　利益成長シミュレーションの当期純利益÷発行済株式数（自己株式を除く）

発行済株式数（自己株式を除く）は、下記の情報を使用しています。

2024年5月期第1四半期の決算短信を参照

PERが20倍の想定で、今後の株価をシミュレーションします。

取得単価4,350円に対して、2027年5月期には、評価損益がプラスに転じる計算です。
※あくまでも、想定に基づくシミュレーションであり、将来を保証するものではありません。

NISAでの保有比率は、以下の通りです。

サカタのタネの保有比率は、2023/12/29時点で4.3%です。

現時点では、利益成長の持続性と、他の保有銘柄との分散効果に期待して、サカタのタネをホールドしようと思います。

サカタのタネに関して、下記の投稿にて、銘柄選択の実践例を紹介していますので、よろしければ参照して下さい。