利益成長の持続性チェック　伊藤忠商事 2024年3月期第3四半期

個別銘柄

2024.02.062024.02.23

はじめに

私の保有銘柄である伊藤忠商事に関して、2024年3月期第3四半期の決算短信に基づいて、利益成長の持続性をチェックします。

決算短信は、伊藤忠商事の下記サイトで参照できます。

第3四半期の売上高と利益は、以下の通りです。

前年同期比で、売上高と利益が減少しています。

営業利益に関して、利益率に換算すると、以下の通りです。

	2023年3月期第3四半期	2024年3月期第3四半期
営業利益率	5%	5%

前年同期と同程度のパフォーマンスを維持しています。

セグメント別売上高と比率は、以下の通りです。

エネルギー・化学品、金属が落ち込んでいます。
決算短信によると、市況価格下落の影響を受けたとのことです。

一方、食料、住生活、第８(ファミリーマートなど)が伸びています。
食料、住生活、第８(ファミリーマートなど)で約半分の比率を占めており、情報・金融などと合わせて、今後の成長に寄与するのではないか、と期待しています。

決算短信では、当社株主に帰属する当期純利益800,000百万円を予想しています。
前年に対して、－0.1%減少する前提です。
進捗率は、以下の通りです。

前年同期と照らすと、進捗率が芳しくないかもしれません。
ただし、第3四半期の時点で、4分の3に当たる75%を超えており、予想到達の見込みがあるかもしれません。

全体の売上高が落ち込んでいるものの、非資源分野が伸びており、長期的な成長性が期待できると判断しています。

利益成長の持続性に期待して、バイ・アンド・ホールドを継続しようと思います。

伊藤忠商事に関して、下記の投稿にて、銘柄選択の実践例を紹介していますので、よろしければ参照して下さい。